高盛集团周二(4月18日)公布10年期美债的技术分析,称美债收益率可能会进一步下行:
美国10年期债券收益率处在下行修正趋势之中。10年期美债自3月初开始回调,5-3-5浪即将完成,短期目标下看2.147%
第一支撑水平看去年11月16日的缺口,2.166%-2.150%水平,自3月高点开始的小的ABC下行波浪目标也看2.147%。
下一目标价位看2.147%-2.135%,高位的斐波那契38.2%回调位下看2.135%。
突破2.29%就会有大的风险,可能会涨回2015年7月的水平。
虽然高盛对美债收益率的目标看向2.147%,不过可能也要触底了:
总的看来,2.147%-2.135%这个区间可能是短期的底部。
10年期美债收益率持续下滑
美国10年期美债收益率自3月中旬以来不断下滑,包括韩国萨德、朝核问题以及叙利亚在内的地缘政治风险上升,致使投资者追捧避险资产,美元价格上升收益率也相应下滑。另一方面,美国3月通胀数据不急预期,核心CPI年率为上升2.4%,不及预期的上升2.6%。
美债收益率自3月以来自接近2.65%跌至目前的2.20%下方。
根据高盛的报告,美债收益率终究是下滑的。10年期美债作为美元计价的基础资产中,最为基础的一个资产,如果美债收益率下滑,将会导致美元资产的整体基础收益率下滑,也就让美元的吸引力下降。
最简单的我们可以看一下有关于美日之间债券利差和美日走势的情况。当美国10年期债券收益率出现下滑,和日本10年期债券收益率之间的利差收窄,美日就会随之下滑,也就是说日元会相应上涨,陷美元不利之境。