2015-06-05 16:21:58 来源： 点击：
想集团有限公司(Lenovo Group Ltd., 0992.HK, 简称：联想集团)正唤醒昏昏欲睡的香港点心债市场。该公司发行了一批离岸人民币债券，发行规模为年内最大，但发行成本较高。
《华尔街日报》(The Wall Street Journal)见到的合约细则显示，中国最大个人计算机生产商联想集团在香港发行5年期人民币计价债券，发行规模不超过6.50亿美元，票面利率为4.95%-5.05%。
据知情人士透露，周三下午，联想点心债获得了人民币200亿元（约合32亿美元）的认购。由于来自投资者的需求强劲，联想扩大了发行规模并下调了息率，这批点心债的初步指导息率定在5.375%，发行规模为5亿美元。
联想集团的此次债券发行非同寻常，一方面因为这只是该公司有史以来第二次发债，另一方面是在点心债市场规模同比下降近50%后进行的。在全球低利率环境下，过去一年多数企业选择发行美元债券，原因是融资成本更低。
此外，联想集团所发行点心债的收益率要更高，该公司已发行美元债券的收益率为3.35%。
联想集团未能立即回覆置评请求。
今年大部分时间内，点心债市场发行量一直处于低位，原因是围绕人民币的不确定性促使投资者离场观望，抑制了新债需求。Dealogic提供的数据显示，去年点心债发行量达到创纪录的334亿美元，而今年以来的发行总量只有77.6亿美元，其中主要是由高盛(Goldman Sachs)、法国兴业银行(Societe Generale)和澳新银行(ANZ)等金融机构所发行。
不过，随着近期人民币呈现企稳迹象，投资者对点心债的热情开始升温。
2014年全年，人民币兑美元下跌2.4%，创下最大年度跌幅。今年截至3月初，人民币进一步下跌1.1%。之后人民币扭转跌势，到3月底反弹了1.5%，此后保持横向波动，中国央行继续通过中间价引导人民币在狭窄区间内波动。中国允许美元兑人民币汇率在中间价上下2%的范围内波动。
景顺(Invesco)亚太固定收益业务首席投资长Ken Hu称，人民币稳定将给离岸投资者投资点心债带来信心，之前人民币汇率剧烈波动打击了点心债。
据了解此次发行交易的银行业人士称，联想的业务集中在中国，所以发行人民币计价的点心债有助于满足该公司在内地的资金需求，联想不会把发行所得的人民币去兑换成美元。
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